2019年5月4日

 

今年3月29日,国际清算银行新规则实施进入最后阶段。一些专家们认为,如果让流通货币回归到黄金将终结美元的绝对权力。根据他们的预测,到12月份美元可能会下跌40%,而到明年年初便会失去其价值。

 

震撼黄金市场的三大事

自1879年开始,美国的货币体系就建立在所谓的“金本位制”基础之上,该制度是将纸币供应与该国的黄金储量相挂钩,20美元随时可以兑换成1盎司的黄金。

55年后的1934年,美国总统富兰克林•罗斯福批准颁布了《黄金储备法案》。该法案规定,私人的黄金所有权被宣布为非法,所有黄金均须出售给美国财政部。一年之后,当所有黄金的归属从私人所有转为国家所有时,罗斯福便将黄金价格提高了70%,达到每金衡盎司35美元,这使得他能够印制数额相等的纸币。

在接下来的40年里,黄金价格一直稳定保持在35美元左右,直到20世纪70年代初,另一位美国总统理查德•尼克松决定完全放弃“金本位制”。这一决定彻底解开了政府的束缚,可以无限量地印刷法定货币,而黄金也不再作为货币,其价格可以成级数增加。

2019年的春天,有媒体又爆出了另一个革命性的事件:3月29日,国际清算银行新规则的实施将进入最后阶段,根据新规则,黄金再次成为与现金纸币以及政府债券一样的一级金融资产。

国际清算银行(BIS)采用的名为《巴塞尔协议III》(以BIS所在地—瑞士巴赛尔而命名)的新规则,让一些专家看到,一旦黄金恢复了它的货币地位,它将成为第一货币,而无担保的美元就将被挤出市场。由于美国财政部目前已不再承担纸币兑换贵金属的义务而是直接由银行来完成,因此财政部不得不开始积极购买黄金,以备在美元体系崩溃之时继续确保金融稳定。据这些专家们预测,到今年12月,美元可能会贬值约40%,而到明年年初,将会彻底失去价值。

 

是科幻小说还是现实:每金衡盎司15.5万美元?

“3月29日发生了什么?”这个问题是提给NordFX首席分析师John Gordon的。

“事情是这样的,”他指着图表说道:“金价并没有一飞冲天,反而在前一天它还下跌了超过8%。”

 “我认为现在来谈美元是否会消亡显然还为时尚早。大家应该记得,虽然国际清算银行联合了60多家不同国家的央行,但它的文件是咨询性质的,而非强制性的。另外,据某些消息人士称,有关黄金重估以及启用新规则日期的决定,不是在BIS的全体成员大会上做出的,而是由几家银行机构制定的,他们是美联储、欧洲央行、德国央行、英国央行还有法国央行。而像中国、印度、俄罗斯和日本这样的黄金主要进口国家都没有参与其中。”

“要让黄金再次成为有价值的货币,”NordFX首席分析师John Gordon继续说道,“就有必要建立金平价,也就是说,它是固定的,至少在世界各主要货币中是这样的。”

“让我们来做一个简单的计算。目前的黄金价格为每盎司1,280美元,约合每克41美元。现在我们来算一算,如果我们在美元总量与美国黄金储量之间设定一个平价的话,那么黄金的价格又是多少呢?根据2018年的数据显示,美国的黄金储备为8,133.5吨,而包括银行存款在内的美元总量约为40万亿美元。我们用一个除以另一个后可以得出一克黄金的价格应该是5,000美元,或者每盎司15.55万美元。也就是说,要比现在的金价多出120倍。”

“美国的国家债务超过22万亿美元,如果就算有一些债权人要求将他们的法定货币都兑换成黄金的话,那到时会发生什么也真的很难想象。”

“我觉得,方法尽管很原始,” John Gordon总结道:“但这些计算可以清楚地表明,要回到一个半世纪以前的时代几乎是不太可能的,因为在当时,每一美元、每一英镑、卢布或马克都对应着这些国家的黄金储备。”

 

 

专家们还说了什么

 伦敦贵金属协会(伦敦金银市场协会,简称LBMA)对30名分析师进行了一项调查,让他们预测一下2019年的黄金价格。如果将他们的意见平均一下的话,你会发现增长率只有1.8%。然而,也有3/2的受访者认为,在今年的某个时候,这种贵金属的价格可能达到甚至会超过每盎司1,400美元。

最乐观的要说是来自住友银行的Eddie Nagao,他给出了1,475美元的价格。他认为,随着美国经济衰退的可能性不断增加,黄金将成为机构投资者和私人投资者们首选的资产之一。

而持悲观态度的代表,来自Fastmarkets MB的Adam Williams首当其冲。按照他的预测,金价将跌破1,200美元。看空者表示,2018年11月至2019年2月之间,黄金是投资者们的决定性因素。不过,一旦美国与中国之间的贸易协议达成,那投资者们对包括黄金在内的避风资产的需求就会迅速降低,而黄金的价格也将随之下降。

当讨论到一个较长期的预测时,由英国《每日邮报》—黄金预测版的分析师兼制作人Gary S. Wagner构建的方案似乎很有趣。根据他的计算,黄金上一次的大牛市开始于2015年的年底,之后金价下滑到了1,040美元,假如黄金能够再次探测2011年的创纪录高点的话,那金价将在2020年涨到每盎司2,070美元至2,085美元。

 

Roman Butko, NordFX

 

Notice: These materials should not be deemed a recommendation for investment or guidance for working on financial markets: they are for informative purposes only. Trading on financial markets is risky and can lead to a loss of money deposited.


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