2020年9月30日

外汇市场及其他金融市场行情预测中的蜡烛图元素分析

在金融市场在线交易方面,券商NordFX为其客户提供了全球最受欢迎的交易平台—MetaTrader4(MT4)。下载软件之后,交易员会在“属性”一栏中看到交易工具报价图像显示的三个可选项:分别是柱状图、折线图和日本蜡烛图。  

我们也认同蜡烛图,甚至是日本蜡烛图,很难被认为是一种技术分析工具。但这只是初看上去的想法。

蜡烛图的发展史

最初的历史可以追溯到18世纪,是由日本交易员首先将这种方法用于大米价格的市场行情预测。该方法由一位名叫本间宗久的日本商人发明,他那时正在开始研究大阪大米交易的整个历史。在这个过程中,他不仅考虑了价格变化本身,还思考了包括心理因素在内的诸多能引起价格变化的缘由。本间宗久大获成功,最终他被册封为武士,还担任了幕府当局的财务资政。他还将他的日本蜡烛图分析法应用于其他市场产品交易中。他的市场著作主要有三本:《黄金泉·三猿金钱录》、《本间宗久翁密录》和《Candlesticks Made Easy》

作为交易员的本间宗久,以对经济形势的综合研究而著称。他十分清楚,成功在很大程度上取决于获取重要信息的速度,并为此开发了一套完整的紧急新闻传送系统。他在每隔一公里的地方都配置了相关人员,利用光源信号来传输消息。这使的本间宗久远远走在了竞争对手的前面,连续完成了100多笔盈利交易。

250年后的今天,交易员可通过 “新闻”推送在线接收最重要的金融资讯,这就跟日本蜡烛图一样,都是MT4交易平台上的选项之一。尽管几乎没人能保证你能够连续100笔交易盈利,并授予你武士头衔,但这两件事对你而言都是非常宝贵的帮助,预示着你可以在正确的时间、正确的方向上开始一笔交易。

请注意,蜡烛图分析法直到近代才出现在现代西方交易领域中。在上个世纪80年代中期,只有三种主要方式来反映一种金融资产(包括外汇)的走势图,那就是“点和数字”、柱状图和折线图。(后两种现在也是MetaTrader4平台中的选项)。1991年,当一本名为《阴线阳线》的书出版后,交易员对烛线形态的分析开始流行起来。这本书引起了巨大轰动,该书作者史蒂夫尼森(Steve Nison)也因此变得家喻户晓,他甚至还开办了自己的咨询公司——尼森研究国际公司。

继第一本书之后,尼森又出版了他的第二本著作《股票K线战法》。这两本书都受到了市场的热烈好评,但其中只包含了烛线技术分析中的部分模式。

你也可以关注一下格雷戈里莫里斯(Gregory L. Morris)的《蜡烛图精解:股票和期货交易的永恒技术》,尽管有些专家和从业者对这本书颇有微词。关注托马斯波考斯基(Thomas Bulkowski)所写的《K线图百科全书》,还有弗拉基米尔古谢夫(Vladimir Gusev)的《日本蜡烛图-模型合集》和《日本蜡烛图-应用特征》,也都是很有意义的。这些著作都致力于阐述运用这种图形分析方法的复杂之处,同时也适用于外汇市场交易。

日本蜡烛线的主要类型:涨势线、跌势线及十字线

与折线图相比,日本蜡烛图因其信息含量高而深受交易员喜爱,一根烛线由以下几个元素组成:烛身和影线(一条或两条)。烛线的烛身代表在选定时间框架内(在MT4上,时间框架有M1, M5, M15, M30, H1, H4, D1, W1和MN)价格从开盘价到收盘价的波动距离。上影线表示在这个时间段内,价格达到的最大值,下影线表示所达到的最小值。

蜡烛图主要有两种类型,即“涨势”和“跌势”(见图1)。

前者是买家(交易员间的俚语称为“多头”)激活形成的结果,他们总是使收盘价高于开盘价(见图1a)。在我们上面所列的经典名著中,他们是以白色来表示。但在像MetaTrader4这样的现代交易平台中,交易员可以自己绘制一根烛线,并常用绿色来代表看涨烛线。

“跌势”烛线是在卖家(也称“空头”)的压力下形成的,所以他们总是让收盘价低于开盘价(见图1b)。在传统教科书中,这样的线是以黑色来表示。如果是在MT4平台上的话,则以红色为主。

日本蜡烛图——久经考验的智慧1

所有烛线元素在向交易员传递消息过程中,都扮演着至关重要的角色。影线的长度、K线烛身的大小,都可以让我们知道此刻市场上哪种情绪正盛,哪一方(“多头”还是“空头”)的势力更强,谁的力量消耗殆尽。

另外,我们还想提醒你注意的是,在走势图上,你还会看到这样一类烛线,它代表开盘价与收盘价相同。它们往往会在流动性降低或者不确定性减少的时段(如不活跃的交易日、假期、周末、主要参与者缺席、等待重要宏观经济数据公布)。这样的烛线通常被称为“十字线”。而且由于十字线本身是缺少烛身的,因此不能将它归类到“涨势”线或者“跌势”线中。图2中显示的是这种烛线的几种主要类型:2a为十字星线,2b为长腿十字线,2c为墓碑十字线,2d为蜻蜓十字线。

日本蜡烛图——久经考验的智慧2

如何分析日本蜡烛图?

蜡烛图是最重要信息来源,能让你提前看到即将到来的发展走势。实际上,它们的组合和特殊形式,形成了年复一年多次重复出现的形态。交易中日本蜡烛图的分析,就是基于找出这些样式及其代表的正确意义而进行的。正因如此,对蜡烛图的研究和所有形态的寻找只能是在一个封闭的,完全成形的蜡烛图上进行。这是一条基本规则,违反它会导致令人不快的后果。在工作间隔(即时间框架)内的价格变化,可以多次重新绘制蜡烛的轮廓。因此,在蜡烛图闭合之前出现的信号,均不可被视为采取交易行动的指令。

各种蜡烛图形态

总的来说,所有蜡烛图形态通常都可被分为简单型和复杂型。简单形态是由一根或两根日本烛线组成(见图3)。这些是我们在研究资产走势图时经常会看到的一类。例如,下面这些形态均可归为简单形态:3a为“锤子线”,3b为“吊颈线”,3c为“十字线”,3d为“吸收线”,3e为“孕线”(Harami,译自日文,意为怀孕)。

日本蜡烛图——久经考验的智慧3

复杂的组合(形态)由三根或更多根烛线组成,不过在实际应用中并不常见(见图4)。很有意思的是,经多项研究表明,复杂形态对分析交易结果并不一定会产生积极影响。简单来说,一个形态中烛线数量的增多并不能保证提高预测的准确性。

下图中显示的是一些复杂组合的变形:4a为“白色三兵”,4b为“启明星”,4c为“十字启明星”。

日本蜡烛图——久经考验的智慧4

蜡烛图的形态有几十甚至上百种。要在一篇文章中把它们都讲完,是不太现实的。因此,我们强烈建议你自行学习并掌握前面所提教科书中的内容。我们只想提醒你,从预测的角度而言,即根据某种形态出现后市场的发展走向,烛线组合通常被分为:逆转类(如5a的“流星线”)、趋势延续类(5b的“坚守榻榻米”上行趋势)和不确定类(5c)

日本蜡烛图——久经考验的智慧5

不过,这里再次强调一下,这些只是众多组合中的一部分。此外,特定形态的有效性还要取决于定义它的条件。即交易时段的具体时间,使用哪个时间框架,交易哪个货币对,或者金融工具及诸多其他因素等。在经纪公司NordFX提供的交易平台上,可供交易的外汇货币对超过30个,还可交易加密货币对、约70个领先企业的股票以及股指等等。每一种金融工具都需要使用对应它们自己的方法。

读懂蜡烛图、烛身、影线大小、组合形态含义,会让你了解到很多信息,帮你弄清交易参与者的情绪。不过,为了达到最佳效果,你还应该将组合形态与其他技术分析工具(如趋势指标和振荡指标)相结合。如此,你便能够创建一个有效的交易策略,使你不仅在外汇市场,乃至其他许多金融市场交易中都能持续获利。


« 实用文章
在社交媒体上关注我们
QQ交谈
QQ交谈

诺德在线客服

时间:8:00-24:00